こんにちは。本日はこちらの記事を論説したいと思います。
Yahooニュース：サザンカパートナーズ・牛越直社長 インタビュー ～ 待ったなしの …
事業再生の新たな展望とチャレンジ
事業再生とは、経営上の困難に直面している企業がその状況を打破し、健全な経営を取り戻すための一連の活動です。現在、企業の事業再生には大きく分けて「自力再生」と「スポンサー型の抜本再生」が存在します。「自力再生」は企業が自らの力で再建を目指す方法、「スポンサー型の抜本再生」は第三者の支援を受けて再建を目指す方法です。しかし、これらの方法には限界があり、特に中小企業では新たな選択肢が求められています。
事業再生とは？現代の選択肢とその限界
「自力再生」は、外部の資金援助をあまり受けず、内部のリソースを最大限に活用することで、企業が自立的に再建を試みるアプローチです。一方「スポンサー型の抜本再生」では、外部の投資家や企業が資金提供や経営参加を行い、企業再生を図ります。しかし、これらの再生方法では、特に中小企業が抱える多様な問題に対応しきれない場合があります。
「次世代再生」の登場と中小企業への希望
牛越氏は「次世代再生」という新しい事業再生の概念を提唱しています。これは「自力再生」と「スポンサー型の抜本再生」の中間に位置するもので、中小企業特有の課題を解決するための新しい手法です。ファンドのような外部支援者が、企業に資金を提供するだけでなく、経営に積極的に関与して、その潜在能力を引き出し、再生を促すことを目的としています。
ファンドによる再生支援の理想と現実
理想的には、ファンドは企業再生を通じて短期間での投資回収（EXIT）を目指しますが、現実は平均5-6年となることが多いです。ファンドによる支援は、ただ資金を提供するだけでなく、事業性評価や財務健全化への道筋を共に考えるプロセスが含まれるため、より深い関与が求められます。
信頼できる再生支援者の見極め方
ファンドの関与とは？ハンズオンでの支援の意義
ファンドによる「ハンズオン」支援は、単に資金を提供するのではなく、経営の実態に対して深く関わり、再生プロセスに積極的に参加することを指します。これにより、ファンドは企業の再生に自信を持って取り組んでいることを示しますが、同時に、与信管理担当者にとってはファンドの信頼性をどのように評価するかが重要な課題です。
金融機関とファンド：与信管理担当者の悩みと解決策
与信管理担当者は、ファンドや金融機関以外のファイナンサーの信頼性を評価する際に、しばしば悩みます。適切な金融支援額の決定、事業性の評価、財務の健全化への道筋など、多角的な視点から再生支援者を評価することが重要です。
事業再生のパートナー選び：信頼性の評価基準
事業再生のパートナーを選ぶ際には、そのファンドや支援者が過去の事業再生でどのような成果を上げてきたか、どの程度の専門性を持っているかなど、信頼性の評価が欠かせません。相談企業に対して代替案を提案できる能力や、企業の潜在能力を見極める洞察力も重要な要素です。
経営者が知るべき事業再生のキーポイント
早期再生の重要性と次世代人材の活用
牛越氏は、事業再生における早期再生の重要性を強調しています。これは、中小企業で働く次世代の有能な人材の能力を信じ、それを解放することにより、企業を再生させるアプローチです。このプロセスでは、ファンドによる支援が有効なツールとなり得ます。
投資期間の現実：ファンドのEXIT戦略
ファンドによる投資は、一般的には3年程度でのEXITが理想的とされていますが、実際は5-6年が平均となっています。EXIT戦略とは、投資した資金を回収し、利益を得るためのファンドの計画です。これは、事業再生の成果を定量化し、成功を測る重要な指標の一つです。
事業再生のリトマス試験紙としてのファンドの活用法
ファンドの支援を事業再生のリトマス試験紙として活用することができます。これは、ファンドが提供する再生プランや支援の質が、その企業の再生可能性をはかるバロメーターとなるためです。仮にファンドから支援を受けられない場合でも、ファンドが提案する事業性の見極めや代替スキームは有益な参考になります。
